信托公司兑付能力评级报告3.0版
发布人:优利理财网 发布时间:2021-11-30
背景
信托产品的安全性,有两道防线:一是融资项目本身的安全性;二是项目出风险后信托公司的兑付能力。
融资项目本身的安全性,涉及融资人、风险控制、还款能力等因素,对此我们已经建立了比较完善的评级体系,详见
优利信托评价体系
目前,信托项目本身出风险、融资人未按时偿还本息的事情时有发生,但为何信托投资人依然如约取得了本金和收益呢?这就是信托产品的第二道防线——信托公司的兑付能力。
数据来源
2014年6月,我们通过建立数学模型,运用量化方法进行评级,所有原始数据均来源于公开、权威的数据,包括全国工商信息系统、信托公司年报等。
随着信托公司披露的信息越来越丰富、规范,2017年5月,我们优化完善了2014年的数学模型,形成了2.0版本。
评级思路
我们非常看重以下数据
1、信托公司属性、背景、控股地位。国有、中央或省级、有绝对控股股东的,我们相对看好些。
2、信托公司自身实力。包括净资产等。
3、信托公司盈利能力。包括手续费收入、净利润等。
4、风险控制能力。自营业务的不良率、净资本与净资产比例、净资本与等闲资本比例等。
5、集合信托兑付能力。包括集合信托的规模与净资产、净利润、赔偿准备金比例等。
我们对数据进行优化
1、数据的绝对值重要,但相对值同样重要。很多数据我们更看重信托公司在全行业中的位次。
2、数据之间的关联性往往可以揭示更多的信息。
使用说明
本评级只是表达信托公司之间的相对关系,结果也只体现了概率性,并不表示评级结果不高的信托公司就一定不能实现兑付,因为至少从目前来看,除个别特殊产品外,信托公司的整体兑付情况都是非常良好的。
任何评级都会有局限性,仁者见仁,智者见智,因此评级结果仅供参考。
评级结果
我们按照5级标准对68家信托公司进行评级。级数越高,兑付能力越强。
5级14家
4级12家
3级13家
2级14家
1级15家
优利理财网
2021年11月30日